Подходы к организации стресс-тестирования в кредитных организациях
На основе обзора международной финансовой практики.
1. Общие положения
1.1. Одним из аналитических инструментов, призванных обеспечить оценку потенциальных потерь кредитных организаций в случае возможных спадов в экономике, является стресс-тестирование, получившее широкое распространение в международной финансовой практике.
1.2. Стресс-тестирование может быть определено как оценка потенциального воздействия на финансовое состояние кредитной организации ряда заданных изменений в факторах риска, которые соответствуют исключительным, но вероятным событиям. Стресс-тестирование осуществляется с применением различных методик 1 .
В рамках стресс-тестирования кредитная организация должна учитывать ряд факторов, которые могут вызвать экстраординарные убытки в портфеле активов 2 , либо предельно усложнить управление его рисками. Данные факторы включают в себя различные компоненты рыночного, кредитного рисков и риска ликвидности.
Стресс-тестирование включает в себя компоненты как количественного, так и качественного анализа. Количественный анализ направлен прежде всего на определение возможных колебаний основных макроэкономических показателей и оценку их влияния на различные составляющие активов банка. С помощью методов количественного анализа определяются вероятные стрессовые сценарии, которым могут подвергнуться кредитные организации. Качественный анализ акцентирован на двух основных задачах стресс-тестирования:
(1) оценка способности капитала кредитной организации компенсировать возможные крупные убытки;
(2) определение комплекса действий, которые должны быть предприняты кредитной организацией для снижения уровня рисков и сохранения капитала.
1.3. В международной банковской практике используются различные методики стресс-тестирования. В настоящее время наиболее распространенной методикой является сценарный анализ (на основе исторических или гипотетических событий) 3 . Также проводится анализ чувствительности портфеля активов банка к изменению факторов риска и рассчитываются максимальные потери.
Сценарный анализ преимущественно нацелен на оценку стратегических перспектив кредитной организации. Он позволяет оценить потенциальное одновременное воздействие ряда факторов риска на деятельность кредитной организации в случае наступления экстремального, но вместе с тем вероятного события.
В отличие от сценарного анализа результаты анализа чувствительности носят в основном краткосрочный характер. Анализ чувствительности оценивает непосредственное воздействие на портфель активов кредитной организации изменений заданного фактора риска (например, рост/снижение обменного курса национальной валюты; рост/снижение процентных ставок).
При расчете максимальных потерь определяется комбинация факторов риска, их негативная динамика, потенциально способные принести максимальные убытки кредитной организации.
1.4. Ввиду индивидуальности рискового профиля каждой кредитной организации, а также отсутствия унифицированных и общепринятых стандартов в проведении стресс-тестирования кредитные организации должны самостоятельно разрабатывать модели проведения стресс-тестов.
Среди основных этапов при организации стресс-тестирования можно выделить следующие (на примере стресс-тестирования на основе исторического сценария).
2. Основные этапы работы
2.1. На первоначальном этапе производится проверка достоверности и актуальности информации, на основе которой проводится стресс-тестирование. При этом необходимо учитывать, что используемая отчетность должна соответствовать критерию последовательности (непрерывный ряд отчетных данных) и сопоставимости (неизменность методики расчета показателей).
2.2. После составления необходимой базы данных осуществляется детальный анализ кредитного и торгового портфелей, идентификация рисков, которым в наибольшей степени подвержена кредитная организация.
2.3. В дальнейшем проводится анализ сложившейся динамики факторов риска путем определения изменения их значений на заданных отрезках времени. При этом в расчет может браться как разница между максимальным и минимальным значением фактора в рамках заданного периода времени, так и разница значений на начало и конец рассматриваемого периода. В дальнейшем в зависимости от целей анализа при расчетах используется либо усредненное, либо максимальное значение изменения фактора риска.
2.4. В рамках стресс-тестирования может анализироваться воздействие на финансовое состояние кредитной организации как одного, так и нескольких факторов риска 4 . Наиболее доступны для регулярного мониторинга однофакторные модели. Вместе с тем результативность таких моделей значительно ниже, поскольку в случае кризиса, как правило, отмечаются одновременные изменения нескольких факторов риска.
Простейшим решением является выбор максимальных значений отклонения всех рассматриваемых факторов риска в рамках заданных периодов времени, выявленных за определенный ретроспективный период (2, 3, 5 лет), и применение их к текущим значениям факторов риска. В случае, если количество факторов риска, которым подвержена кредитная организация, является слишком большим, имеет смысл сосредоточиться лишь на основных из них, предположив, что второстепенные факторы либо останутся неизменными, либо в случае изменения не нанесут серьезного ущерба кредитной организации.
Однако изолированное изучение отдельных факторов риска далеко не всегда является оправданным, в связи с чем возникает необходимость сопоставления отрезков времени, на которых одновременно наблюдались различные отклонения значений факторов риска от их средних величин 5 . Возможные решения: применение одинаковых весов ко всем факторам риска и сопоставление полученных усредненных значений, что, однако, существенно снижает эффективность модели, или анализ временных рядов, исходя из определения чувствительности портфеля активов к отдельным факторам риска и последующего сопоставления полученных результатов.
2.5. В процессе стресс-тестирования приходится решать проблему сочетания критериев экстремальности и вероятности событий. В отличие от методов VaR, стресс-тесты не отвечают на вопрос о вероятности изменения факторов риска. По этой причине при выборе сценариев важное значение имеет понимание вероятности наступления тех или иных событий. Нецелесообразно проводить стресс-тесты, базирующиеся на невероятных условиях.
2.6. В настоящее время для российского банковского сектора наиболее существенным является кредитный риск. При оценке кредитного риска важное значение имеет наличие в кредитной организации системы подходов к анализу кредитоспособности заемщика и соответствующих оценок кредитоспособности. Важно, чтобы указанные подходы обеспечивали объективную оценку, когда вероятности дефолта заемщиков, характеризующихся одинаковым уровнем кредитного риска, были в целом сопоставимы между собой. В рамках стресс-тестирования могут также применяться оценки кредитоспособности заемщиков, присвоенные внешними организациями.
Если в кредитной организации не разработаны количественные методы, позволяющие оценить вероятность дефолта каждого конкретного заемщика, то распределение заемщиков по классам кредитоспособности может базироваться на экспертном суждении специалистов аналитических подразделений кредитной организации. Данное обстоятельство, однако, существенно усложняет проведение стресс-теста, поскольку при модификации его исходных условий приходится «вручную» переоценивать кредитоспособность заемщиков.
В дальнейшем на основе системы рейтинговых оценок возможно моделирование так называемой «матрицы переходов», отражающей миграцию кредитных требований одного класса в другие классы (с указанием вероятности таких событий), либо доли кредитных требований, которая, по оценкам, изменит свой класс в случае реализации стрессовых условий.
2.7. На основе расчетов формируется оценка возможных потерь кредитной организации в результате реализации стрессовых условий. В случае выявления серьезных потенциальных угроз для кредитной организации руководством кредитной организации принимаются соответствующие управленческие решения, корректируется политика по управлению рисками, проводится дополнительное хеджирование рисков.
2.8. Регулярное обновление (актуализация) параметров стресс-теста осуществляется по мере изменения рыночной и общеэкономической конъюнктуры, а также рискового профиля кредитной организации.
3. Рекомендации по организации работы
3.1. Кредитные организации должны по возможности оперативно проводить стресс-тестирование, чтобы в случае необходимости быстро принимать решения по реагированию на изменившиеся рыночные условия.
3.2. При проведении стресс-тестирования кредитные организации учитывают портфель активов в целом, поскольку при выявлении рисков, присущих отдельным его элементам, могут быть ненадлежащим образом оценены риски, характерные для портфеля активов в целом. Также важное значение имеет стресс-тестирование отдельных компонентов кредитного или торгового портфеля.
3.3. Проведение стресс-тестирования исключительно на основе анализа прошлых событий недостаточно для полноценной оценки рисков. Поэтому наряду с историческими сценариями, кредитным организациям следует разрабатывать гипотетические сценарии, характеризующиеся максимально возможным риском и потенциальными потерями для кредитной организации.
3.4. В целях идентификации сценариев, в том числе при поиске «наихудшей» для кредитной организации комбинации факторов риска, в работе над стресс-тестом должен участвовать широкий круг специалистов кредитной организации, что позволит с большей точностью идентифицировать сценарии, требующие проведения стресс-тестирования. Вся работа должна вестись под наблюдением и с прямым участием руководства кредитной организации.
3.5. Руководство кредитной организации должно уделять постоянное внимание актуальности стресс-тестов и контролировать процесс их уточнения и модификации для более полного учета текущего состояния и перспектив развития кредитной организации (например, в условиях выхода кредитной организации на новые сегменты рынка или внедрения новых банковских продуктов). Результаты стресс-тестов должны также рассматриваться кредитным комитетом банка. Особое внимание должно быть уделено мерам по защите интересов банка в случае наступления одного из факторов, указанных как отклонение от нормальной ситуации.
Источник
Что такое стресс-тестирование
Что такое стресс-тестирование
В общем смысле стресс-тестирование подразумевает исследование изменений свойств системы или объекта в нестандартных (стрессовых) условиях. В приложении к финансовой организации или институту стресс-тест — это испытание на прочность ее финансового положения в условиях «серьезного, но вместе с тем вероятного шока».
Стресс-тест, как правило, включает четыре элемента:
- Набор тестируемых рисков
Стресс-тесту должны подвергаться ключевые риски финансового сектора; они могут быть сформулированы в общем виде: кредитный риск, рыночный риск, риск ликвидности, или конкретно: например, кредитные риски банков, связанные с компаниями-экспортерами, или рыночные риски, обусловленные ужесточением денежно-кредитной политики ведущими центральными банками.
Макроэкономический сценарий, при котором происходит реализация рисков
Сценарии предполагают экономический спад, рост безработицы, падение цен на недвижимость на горизонте стресс-теста — как правило, 2 — 5 лет.
Модели, описывающие влияние рисков на тестируемые параметры
Модели определяют связи между макроэкономическими показателями и рыночными индикаторами: процентными ставками, доходностями облигаций, ценами акций и так далее, а также финансовыми параметрами — например, рейтингами корпоративных заемщиков, которые, в свою очередь, влияют на объем доформирования резервов по ссудам.
Измерение результатов
В большинстве случаев оценивается финансовый результат на горизонте стресс-теста, итоговый показатель достаточности капитала сравнивается с нормативом и рассчитывается дефицит капитала; в ряде стресс-тестов также оценивается дефицит ликвидности.
Стресс-тест, направленный на выявление стабильности функционирования отдельного финансового института в случае негативного экономического сценария, — это стресс-тест на микроуровне. Глобальный финансовый кризис 2007 — 2009 гг. продемонстрировал, что устойчивости отдельных финансовых институтов недостаточно для обеспечения устойчивости финансовой системы. Поэтому с тех пор широкое распространение получили стресс-тесты на макроуровне, предполагающие проверку устойчивости группы финансовых институтов, которая может оказать влияние на экономику в целом. Также активно применяется термин «макропруденциальный стресс-тест», который определен в докладе МВФ как стресс-тест, «учитывающий реакцию финансовых институтов на экономический шок и их взаимодействие друг с другом, направленный на исследование устойчивости финансовой системы в целом, а не конкретных институтов».
Стресс-тесты, осуществляемые в настоящее время центральными банками и надзорными ведомствами различных стран, фактически направлены на обе цели. При проведении централизованных стресс-тестов распространено разделение на bottom-up и top-down стресс-тесты.
- Bottom-up стресс-тест, реализуемый самими финансовыми институтами с использованием внутренних данных и моделей, но с одинаковым сценарием, определяемым регулятором.
- Top-down стресс-тест проводится регулятором с использованием надзорной или публично доступной информации по отдельным банкам
(в некоторых странах — агрегированные данные по банковскому сектору) также по единому определенному сценарию.
Результаты стресс-тестов могут использоваться самими банками для усиления риск-менеджмента, надзорными органами при установлении требований к капиталу банка в рамках Базеля II, а также регулятором, ответственным за обеспечение финансовой стабильности, при реализации макропруденциальной или антикризисной политики.
Источник
Стресс-тест: шок – это по-нашему
Нет такого работодателя, который не мечтал бы узнать о своём новом сотруднике всё и сразу. Предприимчивые радетели корпоративной культуры в США уже в прошлом столетии придумали, как это сделать. Стресс-тест используется как моментальное устрашение будущего работника и становится, таким образом, проверкой на профессиональную и личную устойчивость. Сейчас среди HR-специалистов идут постоянные дискуссии о правомочности использования подобных методов, однако повсеместно отказываться от них компании не спешат.
Пан или пропал
Как проходит стресс-тест? Поставленный в экстремальные условия человек проявляет все свои пограничные качества — крепость нервов, умение принимать решение в считанные минуты, готовность взять на себя всё или многое. Либо наоборот — падает духом, уходит в себя, боится проявить инициативу.
Кроме объективной характеристики работника, стресс-тест способен принести большую пользу компании как таковой. Здесь работает принцип «пан или пропал»: испытуемый понимает, что терять ему нечего и проявляет себя на полных оборотах — критикует, например. Свежий взгляд новичка, обостренный ощущением, что от него ждут чего-то важного, помогает заметить то, что месяцами ускользает от работающих на местах сотрудниках и начальства.
За много лет в корпоративную практику постепенно вошло несколько типов стресс-теста:
• испытательный срок «на придирках»
• конфликт с коллективом и пр.
Чаще других — как наиболее практичный — применяется тип «важное задание»: либо подготовленный под персональные качества кандидата, либо исходящий из острых и сиюминутных нужд и интересов компании.
История № 1: всё о моей матери
Тест с упором на личные качества
Олег Мокотовский, топ-менеджер IT-компании «Химинтэк»:
— Мы принимали на работу нового начальника архива IT-компании, Ольгу. Вместе со стандартной анкетой в отделе кадров ей пришлось заполнить «личную форму» с вопросами типа «как вы реагируете на оскорбления?», «какая у вас роль в семье?», «сколько времени вам требуется для восстановления хладнокровия»? Анкета помогла выявить, чего Ольга опасается, а с чем справляется достаточно легко. На основе ответов мы разработали план стресс-теста и успешно его внедрили.
Первый рабочий день Ольги выпал на понедельник — традиционно тяжёлый в нашей компании, к тому же мы подстроили так, что её напарница заболела, а якобы именно сегодня необходимо было начать перевод текущего документооборота в новое программное обеспечение, затем протестировать его и написать докладную шефу о целесообразности новшества.
Суть стресса заключалась в цейтноте (Ольга их не любит) и в отсутствии помощи. Спросить совета Ольге было не у кого — по договорённости, все, к кому она могла бы обратиться, должны были отвечать, что это не в их компетенции. Ольге в течение недели пришлось самостоятельно принимать решения — вникать в программу (мы заранее выяснили, что она ей знакома), находить программный сбой (путём самостоятельного тестирования, опыт которого у неё был), попутно обнаружить халатность ведения архива (о которой мы не подозревали), просиживать в отделе без обеда (мы выяснили, что это не так страшно для неё), а к концу срока составить — совершенно не по форме! — докладную начальству. В докладной Ольга перечисляла всё, что, по её мнению, следовало изменить в работе архива, и, доведённая до стресса (что и требовалось!), сорвалась и жёстко раскритиковала работу своих потенциальных подчинённых.
Итог — компания получила нового хорошего начальника архива и совершила небольшую революцию в документообороте.
Личный стресс-тест обычно бывает менее полезен для компании в целом, зато несёт в себе неоспоримые плюсы для самого работника. Вот они:
• помогает сразу настроить кандидата на круг его реальных будущих обязанностей
• не выходя за рамки возможного, стресс-тест не отпугивает кандидата, напротив, даёт понять, что всё по плечу (если сотрудник действительно профессионал)
• обостряя ситуацию ровно настолько, насколько нужно, выявляет в работнике лучшие его профессиональные и личностные качества.
История № 2: миссия выполнима?
Стресс-тест в интересах компании
Наталья Куница, начальник отдела розничного бизнеса банка «Фили»:
— Некоторое время верхушка банка проверяла своих сотрудников на специальных «днях победы». Тому, на кого падал выбор, поручалось какое-нибудь заведомо проигрышное дело, а руководство наблюдало и делало выводы. Когда кому-то ценой немыслимых усилий удавалось сделать невозможное, тогда этот сотрудник получал повышение, компенсацию, а банк срывал плоды.
Эта традиция плавно переросла в другую — проверять таким образом кандидатов на серьёзную должность. В банке время от времени назревает какая-нибудь проблема, вот и поручается её «разрулить» очередному новичку, присланному отделом персонала. Например, встал вопрос о несостоятельной организации внутреннего контроля — устроить всё нужно было так, чтобы сотрудники не могли определить, в какой мере их контролирует руководство. Вопрос сложный не столько технологически, сколько этически. А на работу пришёл новый начальник службы охраны. Вот ему и поручается это дело. Неважно, готов ли он, умеет ли, есть ли у него подобный опыт. Главное, если человек хочет у нас работать, значит, он сумеет отключить эмоции и справиться с любой нетипичной задачей: например, пригласит консультанта-технолога, проведёт референдум среди сотрудников — да что угодно. Только бы был результат!
По мнению HR-специалистов, стресс-тесты, подобные описанному во второй истории, характерны для компаний, чьё руководство отличается большой гибкостью мышления и склонно к нестандартному ведению бизнеса. Идёт игра ва-банк: риск потерять потенциального сотрудника после такого теста очень высок, однако на того, кто останется, можно будет положиться во всём. Есть и другие плюсы:
• стресс-проверка отлично показывает рамки профессионализма и личности, помогая составить полное и объективное мнение о будущем работнике
• выявляются слабые стороны кандидата
• в случае удачи тест даёт возможность предоставить кандидату должность гораздо выше и важнее той, на которую он претендовал.
Источник