Стресс тест американских банков

Все 23 банка в США прошли стресс-тест ФРС 2021 года

Investing.com — Федеральная резервная система США опубликовала итоги своего ежегодного стресс-теста, согласного которому, все 23 банка, участвовавших в проверке этого года, имеют уровень капитала, который «значительно выше» минимально необходимого уровня во время гипотетического спада в экономике, пишет CNBC.

Такой «апокалиптический» сценарий подразумевал «серьезную глобальную рецессию» в экономике, которая ударит по владельцам коммерческой недвижимости и корпоративных долгов, безработицу на уровне 10,8% и падение фондового рынка на 55%.

Если при этом вся банковская отрасль в США понесет убытки в размере $474 млрд, ей по-прежнему будет требоваться капитал для смягчения падения, который более чем вдвое превышает минимально необходимый уровень, как заявили в ФРС.

По результатам стресс-теста ФРС заявила, что крупнейшие американские банки могут легко противостоять серьезной рецессии. Акции банков отреагировали ростом. При этом банковский индекс KBW поднялся на 1,5% в 17:00 по восточному времени (21:00 по Гринвичу).

Вся банковская отрасль пережила нечто похожее на данный сценарий в прошлом году, когда разразилась эпидемия коронавируса, которая привела к широкомасштабным экономическим сбоям. Однако благодаря помощи законодателей и самой ФРС банки остались на плаву во время кризиса, накопив капитал для покрытия ожидаемых убытков по ссудам, чего в большинстве случаев так и не произошло.

Единственным неприятным моментом для банков в этот период были дополнительные раунды стресс-тестов, а также ограничения возможности выплачивать дивиденды акционерам и проводить buyback. Теперь эти ограничения будут отменены, как ранее уже заявляла ФРС.

Заместитель главы ФРС по надзору Рэндал К. Куорлз отметил, что «за последний год Федеральная резервная система провела 3 стресс-теста с различными сценариями гипотетической рецессии, и все они подтвердили, что у банковской системы есть сильные позиции для поддержки продолжающегося восстановления».

Теперь, после сдачи «последнего экзамена» банковская отрасль может спокойно вздохнуть и восстановить определенную степень автономии, потерянную со времени последнего кризиса.

Такая автономия означает, что банки в рамках буфера стрессового капитала получат гибкость в вопросе распределения дивидендов и обратного выкупа. Буфер стрессового капитала — это показатель капитала, который необходим каждому банку в зависимости от рискованности операций. Из-за пандемии в прошлом году реализация этого плана была приостановлена.

«Если показатели банка выше требования к буферному капиталу и всех других требований на протяжении каждого квартала, банк может в техническом плане делать все, что захочет, в отношении обратного выкупа и дивидендов», — сказал аналитик банка Jefferies Кен Усдин.

И хотя на банки по-прежнему распространяются ограничения, и ФРС уверена, что система буфера стрессового капитала защитит их способность поддерживать экономику во время спада, в ближайшее время вся банковская отрасль может увеличить выкуп и дивиденды на десятки миллиардов долларов, начиная с июля.

— При подготовке использованы материалы CNBC

Источник

Результаты стресс-тестирования банков, проведенного Федеральной резервной системой США

Дата выпуска	Время	Факт.	Прогноз	Пред.
24.06.2021	23:30
19.12.2020	00:30
25.06.2020	23:30
27.06.2019	23:30
28.06.2018	23:30
28.06.2017	23:30

Новости

Investing.com — Банк Англии проведет свое последнее заседание по денежно-кредитной политике, выйдут стресс-тесты банков ФРС, а индексы нефти и акций растут. Также будут опубликованы последние данные.

Аналитика

После мощного ралли этого года в последние дни акции банковского сектора немного сдали. Секторальный индекс KBW Bank, к середине июня подскочивший примерно на 40%, с тех пор просел более чем на 10%.

Обсуждение — Результаты стресс-тестирования банков, проведенного ФРС

Участвуйте в форуме для взаимодействия с пользователями, делитесь своим мнением и задавайте вопросы другим участникам или авторам. Пожалуйста, используйте стандартный письменный стиль и придерживайтесь наших правил.

• Размещение ссылок, рекламы и спам;
• Ненормативная лексика, а также замена букв символами;
• Оскорбления в адрес участников форума и авторов;
• Разжигание межнациональной и расовой розни;
• Комментарии, состоящие из заглавных букв.
• Допускаются комментарии только на русском языке.

Источник

Все крупнейшие банки в США справились со стресс-тестами ФРС

Москва. 22 июня. INTERFAX.RU — Все крупнейшие банки, работающие в США, выполнили минимальные требования Федеральной резервной системы (ФРС) к капиталу в рамках первого раунда ежегодных стресс-тестов — проверок согласно закону о финансовой реформе Додда-Фрэнка (DFAST).

Как говорится в сообщении американского ЦБ, все 35 банков, принимавших участие в тестировании, смогут продолжить кредитование даже при таких финансовых потрясениях, которые привели к краху нескольких финучреждений в 2008 году.

Совокупный убыток 35 банков в этом случае составит $578 млрд в рамках гипотетической рецессии, однако они будут способны пережить кризис без обращения за финансовой помощью к налогоплательщикам.

Совокупный коэффициент достаточности капитала первого уровня (Tier 1) в рамках стресс-тестов упадет до 7,9% по сравнению с 12,3% в четвертом квартале 2017 года. Это хуже прошлогоднего показателя, который предполагал снижение до 9,2%.

Наилучшие значения Tier 1 были зафиксированы у американского подразделения Credit Suisse (17,6%) и Deutsche Bank USA (12,2%), в то время как самые слабые показатели были у State Street (5,3%) и Goldman Sachs Group (5,6%). Минимальный требуемый уровень составляет 4,5%.

То, что все крупные банки выполнили требования к капиталу и прошли первую часть стресс-тестов, указывает на вероятность утверждения планов большинства финорганизаций относительно выплат акционерам в виде дивидендов и выкупа акций. Эти планы являются предметом второго раунда стресс-тестирования ФРС — Comprehensive Capital Analysis and Review (CCAR), итоги которого будут обнародованы на следующей неделе.

Как сообщалось, Федрезерв в текущем году ужесточил условия ежегодного стресс-теста для банков. Теперь самый негативный сценарий предполагает рост безработицы в США до 10% (с 4,1% на конец 2017 года), серьезные проблемы в корпоративном секторе и на ипотечном рынке, а также значительное ухудшение экономической ситуации в развивающихся странах Азии и в Японии. Банки должны продемонстрировать свою способность пережить эти трудности без приостановки выдачи кредитов. Если они провалят тесты, ФРС может наложить ограничения на размер выплат акционерам в течение года.

В этом году участие в тестах впервые приняли американские подразделения британского банка Barclays, а также швейцарских Credit Suisse и UBS Group.

Источник

ФРС США США объявила результаты стресс-тестов 19-ти крупнейших американских банков

Лента новостей

Все новости »

Итоги выявили, что десять банков нуждаются в увеличении капитала в общей сложности на $74,6 млрд. Таким образом, официальные результаты тестов оказались лучше, чем опасались многие экономисты. Впрочем, смогут ли банки увеличить капитал в нынешних условиях?

Федеральная резервная система (ФРС) США объявила результаты стресс-тестов 19-ти крупнейших американских банков. Итоги выявили, что десять банков нуждаются в увеличении капитала в общей сложности на $74,6 млрд. Таким образом, официальные результаты тестов оказались лучше, чем опасались
многие экономисты. Впрочем, смогут ли банки увеличить капитал в нынешних условиях? Подробнее об этом — Андрей Загорский.

Министр финансов Тимоти Гайтнер назвал результаты стресс-теста «обнадеживающими», но при этом регуляторы поставили банкирам жесткие сроки. План действий должен быть готов к 8 июня. А уже в ноябре от крупнейших кредитных организаций требуется выйти на определенные показатели. К концу 2010 года объемы их капитала первого уровня должны быть на уровне не ниже 6% для банка и не ниже 4% для всей холдинговой компании. Для наращивания капитала банкирам предложено использовать, в частности, такие методы, как продажа отдельных бизнес-направлений, вывод за рамки своей структуры высокорисковых подразделений, ограничение дивидендов и другие. Между тем глава ФРС Бен Бернанке заявил, что лишь «надеется» на то, что банкам действительно удастся покрыть нехватку десятков миллиардов долларов, выявленную стресс-тестом. Очевидно, что зарабатывать дополнительные деньги даже банкам-гигантам сейчас будет очень трудно, отмечает управляющий директор компании «Арбат Капитал Менеджмент» Александр Орлов:

«Обычно после завершения рецессии либо на дне рецессии банки являются той отраслью, которая больше всех зарабатывает на выходе экономики из кризиса. Сейчас ситуация намного сложнее и хуже. Во многом связано это с тем, что будет все равно ужесточено регулирование как на уровне федеральных властей, так и внутри самих банков, и большинство тех операций, которые раньше были основой прибыли банков, это вот структурное финансирование, секьюритизация кредитов и другие такие сложные финансовые операции, — они станут не то что невозможны, но их объемы будут сокращены просто в десятки раз, наверное».

Увеличить капитал можно и другими способами. Например, за счет перевода привилегированных акций, в том числе приобретенных государством в рамках программы TARP, в обычные. Однако многие в руководстве банков смотрят на такую перспективу без энтузиазма, опасаясь, что это приведет к чрезмерному контролю властей над кредитными организациями. А главное, хотя об этом варианте сейчас говорят очень многие, он нисколько не меняет реальной ситуации, отмечает глава консалтингового агентства Ely & Company Берт Эли:

«Все разговоры о том, что конвертация привилегированных акций в обыкновенные решит проблемы банков — это просто блеф. Это никоим образом не изменит ситуации с новым капиталом на балансе Bank of America, Citigroup и других корпораций. На бумаге уровень акционерного капитала вырастет, но в реальности он остается прежним. Все это только бухгалтерские уловки».

Можно попытаться каким-то образом договориться с властями. Но если администрация Обамы захочет потратить еще больше средств на поддержку банков, это наверняка вызовет сопротивление в конгрессе. Многие аналитики отмечают, что в сложившемся положении одним из главных способов увеличение капитала могут стать слияния и поглощения. Вряд ли это относится к сообществу гигантов. Скорее всего, крупные кредитные организации будут набирать вес, глотая более слабых «коллег по цеху» — тем более, что среди региональных банков США потенциальных жертв более чем достаточно.

Источник

Стресс-тесты ФРС. Важный день для американских банков

В четверг, 25 июня, ФРС опубликует результаты стресс-тестирования ведущих банков. Результаты могут существенно повлиять на акции финучреждений.

Предполагалось, что стресс-тесты пройдут в апреле. Однако из-за пандемии коронавируса и высокой неопределенности тестирование решили отложить.

Зачем нужны стресс-тесты

Стресс-тесты банков были введены в 2010 г. Они появились после ипотечного кризиса 2008 г. Руководство США решило отслеживать устойчивость системно значимых финучреждений для предотвращения ситуации, аналогичной 2008 г., когда обанкротились Bear Stearns и Lehman Brothers, а ФРС пришлось спасать другие крупные банки.

Читайте также: «Made in America. Крупнейшие кризисы XXI века»

Стресс-тесты охватывают крупнейшие банки США и холдинговые структуры ведущих зарубежных банков, которые работают на территории Штатов. Цель — проверить, достаточно ли у них капитала, чтобы работать без господдержки в условиях суровой рецессии .

Фактически тестирование проводится в два этапа:

1) стресс-тесты в рамках закона Додда-Франка (DFAST), когда тестирование проводят сами банки. Финучреждения проверяют свои показатели на готовность выдержать различные негативные экономические сценарии, которые рассматривает ФРС;

2) комплексный анализ капитала (CCAR) — ФРС тестирует планы банков по уровню капитала, чтобы удостовериться в достаточности капитала после выплаты дивидендов и осуществления программ buyback в случае реализации неблагоприятных экономических сценариев. CCAR включает количественную оценку, подверженность глобальным рыночным шокам, подверженность рискам дефолта контрагента.

На этот раз результаты обоих тестов будут опубликованы одновременно. Тестирование на комплексный анализ капитала прошли 34 банка. Полный список представлен по ссылке>>

Как коронавирус повлиял на стресс-тесты

На этот раз в тестирование были введены новые моменты. В США пришла рецессия, причем беспрецедентная по своей сути — спровоцированная «черным лебедем» — внешним шоком, полностью заморозившим работу ряда отраслей. Из-за этого в процесс тестирования пришлось внести корректировки.

• Анализ чувствительности. Изначально предполагалось, что тесты пройдут в апреле. Для оценки предполагался сценарий, разработанный в феврале. В апреле он стал не актуален. В мае ФРС велела банкам добавить в тестирование анализ чувствительности, который будет учитывать текущие экономические условия.

Модель строится на основе 28 переменных, включая макроэкономические показатели, процентные ставки, стоимость активов и волатильность. Регулятор добавил три варианта восстановления экономики: V–образное (почти полное восстановление до конца года), U–образное (более плавное), W–образное (второе дно в этом году из-за новых ограничений).

На прошлой неделе Комитет по операциям на открытом рынке ФРС (FOMC) представил обновленный прогноз по экономике. Предполагается, что в 2020 г. ВВП США упадет на 6,5%, а в 2021 г. взлетит на 5%. Ключевая процентная ставка близка к нулю. Регулятор не ожидает ее повышения до конца 2022 г.

• Отказ от вывода «прошел/ не прошел» по результатам тестирования. Результат «не прошел» ранее был редким. Инвесторы крайне негативно реагировали на такой результат. Из-за высокой экономической неопределенности было принято решение использовать более детализованный подход.

• «Стрессовый буфер капитала». Это замена оценки «прошел/ не прошел». Вместо нее банкам будет указано, сколько капитала держать дополнительно к минимальному уровню, определенному в результате теста.

Основной вопрос — дивиденды

В марте восемь крупнейших банков США (JPMorgan, Bank of America, Citigroup, Wells Fargo, Goldman Sachs, Morgan Stanley, Bank of New York Mellon и State Street) приостановили программы buyback. Дивидендов это пока не коснулось.

Представители демократической партии требуют, чтобы ведущие американские банки сократили дивиденды или вообще приостановили выплаты. В Европе финучреждения уже снизили дивиденды. ФРС пока отказалась требовать это от банков. Возможно, результаты стресс-тестов помогут регулятору принять решение.

Есть риски, что от некоторых банков все же потребуют снижение дивидендов. Многое будет зависеть от особенностей негативного сценария, заложенного ФРС. Если будет учтен экстремальный расклад, то от банков потребуют высокого буффера капитала, а это сделает невозможным сохранение дивидендов на прежнем уровне.

Подпишись на наш Telegram-канал и не пропускай важные новости из мира криптовалют и блокчейна*

*Ссылка открывается даже, если телеграм заблокирован в вашем регионе

Источник