Подходы к организации стресс-тестирования в кредитных организациях
На основе обзора международной финансовой практики.
1. Общие положения
1.1. Одним из аналитических инструментов, призванных обеспечить оценку потенциальных потерь кредитных организаций в случае возможных спадов в экономике, является стресс-тестирование, получившее широкое распространение в международной финансовой практике.
1.2. Стресс-тестирование может быть определено как оценка потенциального воздействия на финансовое состояние кредитной организации ряда заданных изменений в факторах риска, которые соответствуют исключительным, но вероятным событиям. Стресс-тестирование осуществляется с применением различных методик 1 .
В рамках стресс-тестирования кредитная организация должна учитывать ряд факторов, которые могут вызвать экстраординарные убытки в портфеле активов 2 , либо предельно усложнить управление его рисками. Данные факторы включают в себя различные компоненты рыночного, кредитного рисков и риска ликвидности.
Стресс-тестирование включает в себя компоненты как количественного, так и качественного анализа. Количественный анализ направлен прежде всего на определение возможных колебаний основных макроэкономических показателей и оценку их влияния на различные составляющие активов банка. С помощью методов количественного анализа определяются вероятные стрессовые сценарии, которым могут подвергнуться кредитные организации. Качественный анализ акцентирован на двух основных задачах стресс-тестирования:
(1) оценка способности капитала кредитной организации компенсировать возможные крупные убытки;
(2) определение комплекса действий, которые должны быть предприняты кредитной организацией для снижения уровня рисков и сохранения капитала.
1.3. В международной банковской практике используются различные методики стресс-тестирования. В настоящее время наиболее распространенной методикой является сценарный анализ (на основе исторических или гипотетических событий) 3 . Также проводится анализ чувствительности портфеля активов банка к изменению факторов риска и рассчитываются максимальные потери.
Сценарный анализ преимущественно нацелен на оценку стратегических перспектив кредитной организации. Он позволяет оценить потенциальное одновременное воздействие ряда факторов риска на деятельность кредитной организации в случае наступления экстремального, но вместе с тем вероятного события.
В отличие от сценарного анализа результаты анализа чувствительности носят в основном краткосрочный характер. Анализ чувствительности оценивает непосредственное воздействие на портфель активов кредитной организации изменений заданного фактора риска (например, рост/снижение обменного курса национальной валюты; рост/снижение процентных ставок).
При расчете максимальных потерь определяется комбинация факторов риска, их негативная динамика, потенциально способные принести максимальные убытки кредитной организации.
1.4. Ввиду индивидуальности рискового профиля каждой кредитной организации, а также отсутствия унифицированных и общепринятых стандартов в проведении стресс-тестирования кредитные организации должны самостоятельно разрабатывать модели проведения стресс-тестов.
Среди основных этапов при организации стресс-тестирования можно выделить следующие (на примере стресс-тестирования на основе исторического сценария).
2. Основные этапы работы
2.1. На первоначальном этапе производится проверка достоверности и актуальности информации, на основе которой проводится стресс-тестирование. При этом необходимо учитывать, что используемая отчетность должна соответствовать критерию последовательности (непрерывный ряд отчетных данных) и сопоставимости (неизменность методики расчета показателей).
2.2. После составления необходимой базы данных осуществляется детальный анализ кредитного и торгового портфелей, идентификация рисков, которым в наибольшей степени подвержена кредитная организация.
2.3. В дальнейшем проводится анализ сложившейся динамики факторов риска путем определения изменения их значений на заданных отрезках времени. При этом в расчет может браться как разница между максимальным и минимальным значением фактора в рамках заданного периода времени, так и разница значений на начало и конец рассматриваемого периода. В дальнейшем в зависимости от целей анализа при расчетах используется либо усредненное, либо максимальное значение изменения фактора риска.
2.4. В рамках стресс-тестирования может анализироваться воздействие на финансовое состояние кредитной организации как одного, так и нескольких факторов риска 4 . Наиболее доступны для регулярного мониторинга однофакторные модели. Вместе с тем результативность таких моделей значительно ниже, поскольку в случае кризиса, как правило, отмечаются одновременные изменения нескольких факторов риска.
Простейшим решением является выбор максимальных значений отклонения всех рассматриваемых факторов риска в рамках заданных периодов времени, выявленных за определенный ретроспективный период (2, 3, 5 лет), и применение их к текущим значениям факторов риска. В случае, если количество факторов риска, которым подвержена кредитная организация, является слишком большим, имеет смысл сосредоточиться лишь на основных из них, предположив, что второстепенные факторы либо останутся неизменными, либо в случае изменения не нанесут серьезного ущерба кредитной организации.
Однако изолированное изучение отдельных факторов риска далеко не всегда является оправданным, в связи с чем возникает необходимость сопоставления отрезков времени, на которых одновременно наблюдались различные отклонения значений факторов риска от их средних величин 5 . Возможные решения: применение одинаковых весов ко всем факторам риска и сопоставление полученных усредненных значений, что, однако, существенно снижает эффективность модели, или анализ временных рядов, исходя из определения чувствительности портфеля активов к отдельным факторам риска и последующего сопоставления полученных результатов.
2.5. В процессе стресс-тестирования приходится решать проблему сочетания критериев экстремальности и вероятности событий. В отличие от методов VaR, стресс-тесты не отвечают на вопрос о вероятности изменения факторов риска. По этой причине при выборе сценариев важное значение имеет понимание вероятности наступления тех или иных событий. Нецелесообразно проводить стресс-тесты, базирующиеся на невероятных условиях.
2.6. В настоящее время для российского банковского сектора наиболее существенным является кредитный риск. При оценке кредитного риска важное значение имеет наличие в кредитной организации системы подходов к анализу кредитоспособности заемщика и соответствующих оценок кредитоспособности. Важно, чтобы указанные подходы обеспечивали объективную оценку, когда вероятности дефолта заемщиков, характеризующихся одинаковым уровнем кредитного риска, были в целом сопоставимы между собой. В рамках стресс-тестирования могут также применяться оценки кредитоспособности заемщиков, присвоенные внешними организациями.
Если в кредитной организации не разработаны количественные методы, позволяющие оценить вероятность дефолта каждого конкретного заемщика, то распределение заемщиков по классам кредитоспособности может базироваться на экспертном суждении специалистов аналитических подразделений кредитной организации. Данное обстоятельство, однако, существенно усложняет проведение стресс-теста, поскольку при модификации его исходных условий приходится «вручную» переоценивать кредитоспособность заемщиков.
В дальнейшем на основе системы рейтинговых оценок возможно моделирование так называемой «матрицы переходов», отражающей миграцию кредитных требований одного класса в другие классы (с указанием вероятности таких событий), либо доли кредитных требований, которая, по оценкам, изменит свой класс в случае реализации стрессовых условий.
2.7. На основе расчетов формируется оценка возможных потерь кредитной организации в результате реализации стрессовых условий. В случае выявления серьезных потенциальных угроз для кредитной организации руководством кредитной организации принимаются соответствующие управленческие решения, корректируется политика по управлению рисками, проводится дополнительное хеджирование рисков.
2.8. Регулярное обновление (актуализация) параметров стресс-теста осуществляется по мере изменения рыночной и общеэкономической конъюнктуры, а также рискового профиля кредитной организации.
3. Рекомендации по организации работы
3.1. Кредитные организации должны по возможности оперативно проводить стресс-тестирование, чтобы в случае необходимости быстро принимать решения по реагированию на изменившиеся рыночные условия.
3.2. При проведении стресс-тестирования кредитные организации учитывают портфель активов в целом, поскольку при выявлении рисков, присущих отдельным его элементам, могут быть ненадлежащим образом оценены риски, характерные для портфеля активов в целом. Также важное значение имеет стресс-тестирование отдельных компонентов кредитного или торгового портфеля.
3.3. Проведение стресс-тестирования исключительно на основе анализа прошлых событий недостаточно для полноценной оценки рисков. Поэтому наряду с историческими сценариями, кредитным организациям следует разрабатывать гипотетические сценарии, характеризующиеся максимально возможным риском и потенциальными потерями для кредитной организации.
3.4. В целях идентификации сценариев, в том числе при поиске «наихудшей» для кредитной организации комбинации факторов риска, в работе над стресс-тестом должен участвовать широкий круг специалистов кредитной организации, что позволит с большей точностью идентифицировать сценарии, требующие проведения стресс-тестирования. Вся работа должна вестись под наблюдением и с прямым участием руководства кредитной организации.
3.5. Руководство кредитной организации должно уделять постоянное внимание актуальности стресс-тестов и контролировать процесс их уточнения и модификации для более полного учета текущего состояния и перспектив развития кредитной организации (например, в условиях выхода кредитной организации на новые сегменты рынка или внедрения новых банковских продуктов). Результаты стресс-тестов должны также рассматриваться кредитным комитетом банка. Особое внимание должно быть уделено мерам по защите интересов банка в случае наступления одного из факторов, указанных как отклонение от нормальной ситуации.
Источник
Предпочтительный способ моделирования облигаций при стресс тестирование ликвидности
1. Что из перечисленного не является функцией Комитета по управлению активами и пассивами:
а) утверждение специальных трансфертных цен для отдельных видов операций
б) контроль лимитов накопленного дефицита ликвидности
в) утверждение отчета о состоянии ликвидности в банке
г) рассмотрение методики оценки валютного риска
д) рассмотрение отчета об уровне процентного риска
2. Какой из пассивов не может быть изъят раньше срока без согласия банка:
а) депозит физического лица сроком 1 год
б) средства на счете «ЛОРО» банка-контрагента
в) депозит корпоративного клиента
г) средства, вырученные от размещения облигаций с офертой досрочного выкупа
3. Целью трансфертного ценообразования не является:
а) оценка эффективности работы подразделений и адекватного вознаграждения
б) стимулирование привлечения и размещения ресурсов определенных сроков
в) упорядочивание процесса управления активами и пассивами
г) повышение доходности активов банка
4. В структуре привлеченных средств российских банков наиболее значительное место занимают…
а) расчетные счета клиентов
б) депозиты клиентов
в) субординированные кредиты
г) выпущенные долговые обязательства
д) привлеченные МБК
5. Максимальную долю в активах российских банков имеют…
а) корреспондентские счета в банках
б) счета в банке России
в) ссудная задолженность
г) основные средства
6. Базельский комитет по банковскому надзору…
а) контролирует работу центральных банков стран-членов комитета
б) вырабатывает рекомендации по управлению рисками и надзору за коммерческими банками
в) вырабатывает рекомендации по управлению рисками в центральных банках
7. Казначейство банка…
а) осуществляет вложение средств в наиболее доходные виды активов
б) дает задания привлекающим подразделениям на привлечение ресурсов определенного срока
в) заключает валютные свопы для регулирования валютной позиции
г) рассчитывает целесообразные ставки по депозитам различного срока
8. В российских банках управление активами и пассивами чаще всего осуществляется в
в) департаменте рисков
г) финансовом департаменте
9. Что из следующего не является источником основного капитала российского банка:
а) уставный капитал банка
б) нераспределенная прибыль прошлых лет и текущего года
в) прирост стоимости имущества за счет переоценки
г) эмиссионный доход банка
10. Что из следующего не является источником дополнительного капитала российского банка:
а) резервный фонд, созданный из прибыли прошлых лет для покрытия непредвиденных убытков
б) субординированный кредит
в) привилегированные акции с кумулятивным элементом
г) прибыль текущего года
11. Какие из следующих платежей не заносятся в платежный календарь:
а) выплата дивидендов по акциям, находящимся в собственности банка
б) возврат депозита юридического лица
в) погашение облигаций, находящихся в собственности банка
г) выплата дивидендов по акциям банка
д) возврат кредита акционером
е) будущее использование кредитной линии клиентом
12. Что является недостатком гэп анализа при управлении ликвидностью:
а) невозможность корректного учета сложных финансовых инструментов
б) ограниченный горизонт планирования
в) невозможность учета кредитного риска
г) невозможность анализа счетов до востребования
д) необходимость сценарного анализа
е) низкая точность
13. Стресс-тестирование ликвидности…
а) проводится по запросу ЦБ
б) не учитывает возможный отток депозитов
в) позволяет заранее определить будущий дефицит ликвидности
г) проводится в предположении, что все кредиты пролонгируются
д) не учитывает возможный отток средств до востребования
14. Какое из нижеследующих высказываний относительно анализа неснижаемых остатков средств до востребования не является верным:
а) анализ неснижаемых остатков счетов до востребования позволяет определить доли остатков, которые могут быть инвестированы на различные сроки
б) счета НОСТРО не учитываются при анализе неснижаемых остатков
в) при определении лимитов неснижаемых остатков может быть использован показатель VaR
г) при пробое установленных лимитов производится пересмотр лимитов
д) анализ имеет целью оценить стабильную часть остатков до востребования
е) для оценки волатильности ряда остатков можно использовать метод экспоненциально взвешенного скользящего среднего
ж) использование VaR при анализе неснижаемых остатков исключает возможность пробоя установленных лимитов
а) может быть рассчитан только для нормального распределения
б) имеет смысл вероятности непревышения определенного уровня потерь
в) может быть рассчитан для любого периода времени
г) применяется для оценки неснижаемых остатков
д) описан в нормативных документах ЦБ РФ
е) математически разработан в 1995 году
16. Кредитный риск учитывается при анализе ликвидности путем…
а) расчета нормативов центрального банка
б) имитационного моделирования дефолтов в рамках модели линейной эволюции
в) пролонгации всех кредитов до конца года
г) пролонгацией кредитов, вероятность дефолта по которым превышает установленный уровень
17. Нормальный закон распределения вероятностей…
а) имеет симметричную плотность распределения вероятностей
б) допускает только положительные значения случайной величины
в) имеет три параметра
г) имеет тяжелые хвосты
18. Каков предпочтительный способ моделирования облигаций при стресс-тестировании ликвидности:
а) возвращаются по срокам погашения с дисконтом 1-PD, где PD – вероятность дефолта
б) возвращаются или пролонгируются в зависимости от вероятности дефолта эмитента (PD). При вероятности дефолта не выше порогового значения (PDn), кредиты возвращаются по срокам окончания траншей кредитных линий с учетом дисконтов, равных 1-PD. Для кредитов, у которых PD> PDn, моделируется пролонгация кредита
в) возвращаются по контрактным срокам
г) пролонгируются до конца года
19. Неснижаемые остатки средств до востребования неограниченного срока могут быть инвестированы в
а) ценные бумаги
б) кредиты юридическим лицам
в) ипотечные кредиты физическим лицам
г) любые из перечисленных активов
20. Дефицит ликвидности в период кризиса чаще всего покрывается
а) привлечением МБК
б) выпуском облигаций
в) привлечением депозитов
г) привлечением кредитов ЦБ
21. Методом оценки риска процентной маржи не является:
а) метод дюрации
в) имитационное моделирование
22. Приведенная стоимость процентного свопа, только что заключенного по справедливой стоимости (фиксированной ставке)…
23. Иммунизация – это…
а) подход к управлению процентным риском активов и пассивов
б) мера процентного риска
в) модель изменения процентных ставок
24. Показатель NIM рассчитывается как …
а) отношение стоимости активов к стоимости пассивов
б) отношение процентной маржи к сумме работающих активов
в) отношение процентной маржи к валюте баланса
г) отношение процентного риска к сумме работающих активов
25. Показатель DV01:
а) совпадает с показателем дюрации
б) имеет ту же размерность, что и дюрация
в) совпадает с показателем модифированной дюрации
г) имеет смысл чувствительности к изменению процентной ставки
26. Открытая валютная позиция …
а) это разница между стоимостью активов и стоимостью пассивов, номинированных в иностранной валюте
б) в отдельной иностранной валюте не должна превышать 10% капитала кредитной организации
в) рассчитывается как сумма длинных и коротких позиций в различных иностранных валютах
г) всегда допускает регулирование при помощи внебиржевых срочных сделок по покупке или продаже валюты
27. Каким из нижеперечисленных способов нельзя иммунизировать портфель банка из табл.12:
а) выпуск облигаций 10-летнего срока и выдача краткосрочных ссуд
б) продажа 8-летних облигаций и покупка краткосрочных облигаций
в) привлечение длительного синдицированного кредита
г) выпуск краткосрочных векселей
28. Первая выплата по свопу зависит от
а) значения базовой ставки в момент заключения свопа
б) кредитных спрэдов в момент выплаты
в) значения базовой ставки в момент выплаты
29. Можно ли захеджировать портфель табл.12 от процентного риска при помощи процентного свопа:
б) можно заняв длинную позицию по плавающей ставке
в) можно заняв короткую позицию по плавающей ставке
г) портфель не имеет процентного риска
30. Какое из утверждений о валютном риске не является верным:
а) валютный риск можно оценивать при помощи показателя VaR
б) валютный риск можно захеджировать при помощи фьючерсных контрактов
в) валютный риск является систематическим
г) валютный риск можно минимизировать при помощи диверсификации
Источник