«Газпром» застрял между спросом и «Северным потоком — 2»: когда ЕС дадут больше газа
«Газпром» оказался в непростой ситуации с поставками газа в Европу. С одной стороны, рекордные цены приносят высокий доход. С другой — падает спрос, что может иметь долгосрочный негативный эффект для компании. В этой ситуации «Газпром» активно обвиняют в ограничении поставок в Европу для ускоренного запуска «Северного потока — 2». Однако компания может не иметь до ноября возможности наращивать поставки, но не спешит открыто говорить об этом, так как противники балтийского газопровода начнут тогда атаку «с другой стороны».
За последние два месяца цены на газ в Европе выросли втрое, и биржевые котировки находятся на уровне $ 1 000 за тысячу кубометров. В результате европейская промышленность снижает потребление газа. Частично или полностью остановились почти все заводы по производству аммиачных удобрений. Снижает потребление и металлургическая промышленность, генерация. По данным Engie EnergyScan, которые приводит Bloomberg, в сентябре потребление газа в Европе по сравнению с показателями первого месяца осени 2019 года, когда еще не было кризиса, снизились на 5%, а в первые десять дней октября — на 12%.
Такая ситуация на рынке непосредственно бьет по «Газпрому», который подтверждал снижение заявок по долгосрочным контрактам. Как сообщало EADaily, осенью экспорт «Газпрома» в страны ЕС мог просесть на полтора миллиарда кубометров — более чем на 10%.
В такой ситуации выходом может быть экспансия на биржевой рынок, чтобы сбить котировки и восстановить спрос. При этом рассчитывать на других поставщиков, кроме России, Европе вряд ли приходится. Так, импорт СПГ в Европу в октябре вырос на 8 млн кубометров в сутки, а из Норвегии — на 5 млн кубометров в сутки. В то же время снижение поставок российского газа по долгосрочным контрактам из-за падения спроса составило примерно 80 млн кубометров в сутки.
О возможности экспансии «Газпрома» на бирже для снижения ажиотажа и цен заявил президент России Владимир Путин на совещании по энергетическим вопросам.
«Александр Валентинович (вице-премьер Александр Новак. — EADaily), вы предложили увеличить предложение газа на рынке, на бирже, для того чтобы сбить спекулятивный спрос и ажиотаж в Европе. Это можно сделать, но, конечно, можно и нужно это делать не на споте в Европе, а, как вы и сказали, на биржах в Санкт-Петербурге… Поэтому давайте продумаем возможное увеличение предложения на рынке, только сделать это надо аккуратно. Посчитайте с „Газпромом“, поговорите. Я с вами согласен, нам такой спекулятивный ажиотаж ни к чему, потому что, как известно, за этими ажиотажами происходят другие малоприятные события», — сказал российский лидер.
Аналитик ФГ «ФИНАМ» Сергей Кауфман полагает, что слова Владимира Путина действительно можно воспринимать в качестве указания: «Иначе он бы не озвучивал их публично».
Постоянный представитель России при ЕС Владимир Чижов подтвердил, что «Газпром», скорее всего, выполнит пожелания президента. «И что-то заставляет меня думать, что „Газпром“ прислушается», — сказал российский дипломат газете The Financial Times.
Сергей Кауфман считает, что базовым предложением действительно может стать продажа газа по спотовым ценам на бирже «Газпрома» — электронной торговой платформе «Газпром экспорта» (ЭТП). В этом году компания почти не продавала на ЭТП топливо с поставками в четвертом квартале и этой зимой.
В октябре компания торгует на бирже поставками на конец 2022 года и 2023 год. Средняя цена составляет $ 325 за тысячу кубометров — втрое меньше, чем сейчас на европейских хабах. Заместитель директора Фонда национальной энергетической безопасности (ФНЭБ) Алексей Гривач считает, что по такой цене «Газпром» вряд ли будет торговать, так как это могут расценить как манипуляцию.
Эксперт добавляет, что предложение на европейском рынке может быть увеличено и в результате заключения новых контрактов.
Следующий вопрос — когда «Газпром» готов предложить рынку дополнительные объемы и каким путем. Судя по заявлениям руководства компании, такая возможность появится в ноябре и сделать это предпочтительно по «Северному потоку — 2».
Последние месяцы компания может быть просто ограничена в своих возможностях. В этом году в российские хранилища закачивают рекордное количество газа, более 60 млрд кубометров, а пожар на заводе компании под Новым Уренгоем и незапланированный рост спроса внутри страны резко сузили возможности «Газпрома».
Член правления и начальник департамента 314 компании Геннадий Сухов сообщил «Интерфаксу» в кулуарах Петербургского газового форума, что у «Газпрома» нет сейчас газа для продажи и на внутренней бирже.
«Да, приостановили (продажу газа на бирже), но никто не знал, что с 12 сентября включат отопление, в частности в таких крупных городах, как Москва и Санкт-Петербург», — сообщил Геннадий Сухов. Он рассказал, что суточный перебор от плана в конце сентября составлял 250 млн кубометров (примерно до 20% добычи). «Ну какие тут могут быть торги, когда мы еще не обеспечили плановых заданий по закачке (газа в подземные хранилища)?» — сказал член правления компании.
В то же время глава компании «Газпром ПХГ» Игорь Сафонов заметил журналистам, что подготовка к отопительному сезону должна закончиться по плану — к 1 ноября.
В Европе «Газпром» обвиняют в ограничениях поставок, однако компания по-прежнему не спешит расставлять точки над «i». С одной стороны, возможности компании могут быть ограничены. Однако, с другой, «Газпром» дал бы противникам «Северного потока — 2» повод информацией об ограниченных возможностях атаковать проект с другой стороны и поставить теперь вопрос о его целесообразности, если у компании не хватает газа.
В октябре оператор «Северного потока — 2» заявил о начале заполнения первой нитки газопровода газом. Таким образом, к ноябрю, когда в России закончится закачка топлива в хранилища, проект сможет начать поставки газа — до 75 млн кубометров в сутки.
Теоретически поставки по «Северному потоку — 2» спотовых объемов успокоят рынок и повлияют на биржевые котировки. А это приведет к восстановлению спроса и росту транзита через Польшу и Украину.
На практике же запуск балтийского газопровода в этом отопительном сезоне до сих пор под вопросом. У немецкого регулятора есть время до начала января, а следом у Еврокомиссии — еще два месяца, чтобы рассматривать сертификацию оператора проекта.
В такой ситуации «Газпром» оказывается на распутье: стратегически компании не нужны рекордные цены на газ при падении спроса, но оставлять «Северный поток — 2» в подвешенном состоянии в условиях смены немецкого правительства также будет ошибкой. Нужен компромисс, который, похоже, сейчас требуется от самой Европы.
Источник
«Газпром» лопается от денег, а нам-то что?
Рост доходов газового монополиста приводит к тому, что богатые богатеют, а бедные становятся нищими
Доходы «Газпрома» от экспорта трубопроводного газа в январе-августе выросли вдвое в годовом выражении — до 28,4 миллиарда долларов, следует из данных Федеральной таможенной службы (ФТС). При этом экспортная цена газа в августе увеличилась на 15,2% к июлю — до 282,4 доллара за тысячу кубометров, а физический объем экспорта газа в январе-августе вырос на 11,7% по сравнению с аналогичным периодом 2020 года — до 140,6 миллиарда кубометров.
Согласно данным ФТС, в августе доходы газового монополиста от экспорта выросли на 36,3% по сравнению с июлем, до 4,74 миллиарда долларов. При этом только в августе объем экспорта увеличился на 18% в месячном выражении, до 16,8 миллиарда кубометров. По сравнению с августом 2020 года доходы «Газпрома» увеличились почти втрое, а объем экспорта снизился на 2,3%. Год назад тысяча кубометров газа стоила 92,65 доллара.
Отмечается также, что цена экспортного трубопроводного газа в августе этого года была значительно выше уровня рентабельности экспорта газа компании, который эксперты оценивают в 90−100 долларов за тысячу кубометров. Если в мае цена составляла 199,7 доллара за тысячу кубометров, то в июне — 226,5 доллара, а в августе — 245,1 доллара.
При учете средних отчетных цен «Газпрома» полная стоимость транспортировки газа с Ямала до Грайфсвальда на входе в ГТС Германии может составлять порядка 90 долларов за 1 тысячу кубометров. В эту сумму входит себестоимость добычи, НДПИ, транспортировка по территории России и затем по магистрали «Северного потока». Кроме того, к этому значению также необходимо прибавлять 30-процентную экспортную пошлину от цены реализации компании в Европе.
Однако тут необходимо учесть, что за транспортировку по России «Газпром» платит полностью своим «дочкам», а за транспортировку по «Северному потоку» — наполовину себе. Кроме того, стоимость транспортировки в рамках РФ разнится для разных газопроводных систем в зависимости от давности ввода в эксплуатацию, а себестоимость добычи отличается для разных месторождений. Другие экспортные маршруты, как, например, транспортировка через Словакию и Чехию до Германии, будут гораздо дороже за счет необходимости платить странам-транзитерам.
Так или иначе, никто и не сомневается, что по итогам нынешнего энергетического кризиса в Европе «Газпром» в любом случае окажется в выигрыше. Но серьезный ли этот выигрыш? И закономерен ли он? Ведь все логично: выросли продажи, выросли доходы…
— Все логично, только нужно учитывать еще один важный факт: прошлый год для «Газпрома» был архисложным, — отмечает эксперт аналитического портала Rubaltic.ru Алексей Ильяшевич.
— Тогда цены на газ в Европе пробили дно, объемы поставок снизились (даже по украинскому маршруту Россия не прокачивала столько, сколько должна, а деньги за транзит все равно платила). Так что это забег, как говорится, с низкого старта. «Газпром» уверенно отбивает убытки, которые понес в прошлом году.
«СП»: — Если учитывать, что за транспортировку по России «Газпром» платит полностью своим «дочкам», а за транспортировку по «Северному потоку» — наполовину себе, к тому же, стоимость транспортировки в рамках РФ разнится для разных газопроводных систем в зависимости от давности ввода в эксплуатацию, а себестоимость добычи отличается для разных месторождений, то много ли «Газпром» экономит? А другие маршруты сильно дороже?
— Сложно сказать, поскольку «Газпром» неохотно разглашает подобную информацию. Из-за этого появляется почва для спекуляций. Например, глава компании «Оператор ГТС Украины» (ОГТСУ) Сергей Макогон утверждает, что транзит российского газа через Украину для Венгрии — это самый выгодный вариант. Но откуда он знает, на каких условиях венгры подписали контракт с «Газпромом»? Он этот контракт в глаза не видел.
В любом случае, отсутствие страны-транзитера — это большой плюс. Не только экономический, но и политический (переговоры по транзиту с той же Украиной всегда были источником головной боли для руководства РФ). Кроме того, «Северные потоки» ориентированы на другую ресурсную базу. Не на Надым-Пур-Тазовский регион, откуда газ идет на экспорт через Украину, а на Ямал. Это новые, более привлекательные месторождения. Процитирую генерального директора «Газпром экспорта» Андрея Конопляника: «Перемещаясь с Надым-Пур-Таза в северном направлении на Ямал с нашей ресурсной базой, мы укорачиваем экспортные магистрали на Европу почти на 2 000 километров».
«СП»: — Как долго «Газпрому» придётся платить Украине за транзит?
— Придется платить до 2024 года. А там посмотрим. Россия играет в долгую, перед ней стоит стратегическая задача: оставить Украине минимально возможные объемы транзита (10−15 миллиардов кубометров). Но если спрос на газ будет расти, а цены останутся высокими, то почему бы не использовать дополнительно и этот маршрут? Пускай Европа наращивает объемы импорта продукции «Газпрома» — тогда проблема решится сама собой.
«СП»: — Как еще могут вырасти доходы в связи с ситуацией с ценами на рынках Европы? Появятся ли и новые долгосрочные контракты?
— Вполне возможно. После венгров заключить договор с «Газпромом» могут, например, словаки. Для этого есть предпосылки. Но я боюсь, что Европа не внемлет призыву Путина вернуться к практике долгосрочных контрактов, которая убережет от новых потрясений и поставщиков, и потребителей. Скорее будут новые попытки обрести «энергетическую независимость» от России, новый шквал инвестиций в альтернативные источники В долгосрочной перспективе этот кризис вряд ли пойдет на пользу «Газпрому».
«СП»: — Долго ли будет продолжаться этот рост доходов? А что потом, когда кризис в Европе пройдет? Доходы понизился?
— Понятно, что цены будут высокими, как минимум, до весны. То есть еще полгода «Газпром» точно будет пользоваться благоприятной ценовой конъюнктурой. Что дальше? Никто не знает. Как показывает практика, ситуация может очень резко поменяться. Европейцы в прошлом году думали, что сверхнизкие цены на газ — это долгосрочный тренд, и они заставили «Газпром» привязать свои долгосрочные контракты к спотовому рынку. Кто бы мог подумать, что в 2021 году все перевернется с ног на голову? А именно это и произошло. Все факторы сегодня играют в пользу поставщиков газа. Точно так же, как годом ранее по всем статьям выигрывали потребители.
«СП»: — Как этот рост доходов отразится на экономике России и благосостоянии простых россиян, не работающих в энергетике?
— В выигрыше точно останутся акционеры, которых «Газпром» может щедро одарить дивидендами. А куда пойдут остальные деньги — я, честно говоря, понятия не имею.
— Доходы «Газпрома» от продажи газа в Европу в последний месяц выросли, но выросли и расходы, — уверен директор Института ЕАЭС Владимир Лепехин.
— Причем, рост доходов временный, спровоцированный непредсказуемостью судьбы «СП-2» на стадии запуска, а рост расходов имеет долгосрочную тенденцию… К сожалению, доходы «Газпрома» считают не только российские газовики и налоговики, но и европейские чиновники, а они не дадут получить сверхприбыль на поставках газа в Европу. Сегодня цель этих чиновников — заставить руководство России оформить «СП-2» как коллективную собственность поставщиков и потребителей, и боюсь, что чиновники ЕС такую формулу «Газпрому» в конечном счете навяжут, уж поскольку последний находится в страшной зависимости как от государств-потребителей российского газа, так и от собственной ориентации на сырьевую экономику.
«СП»: — Долго ли будет продолжаться рост цен на газ?
— Резкий рост стоимости газа в странах ЕС — ситуационный. Он спровоцирован проблемами во взаимоотношениях «Газпрома» с транзитом через Украину, обострением отношений России и Турции (а, следовательно, отрицательными ожиданиями по «Турецкому потоку»), непредсказуемостью, повторю, перспектив «СП-2» после парламентских выборов в ФРГ и уходом Меркель, а также наступлением зимнего периода. Но стоило Путину проявить готовность пропускать газ через Украину в прежних объемах, как цена на газ обвалилась в полтора раза… Словом, радость «Газпрома» преждевременна: в ЕС его все равно раскрутят на «поделиться» прибылью со странами Евросоюза. Кроме того, не нужно забывать, что МВФ, Всемирный банк и другие западные структуры наставляют российскую «пятую колонну» вкладывать деньги в «зеленую энергетику» — просто для того, чтобы Россия вложила безумные деньги в это явно неперспективное для РФ направление.
Ввод в строй «СП-2» повлияет на рост доходов Газпрома незначительно. Просто потому, что увеличение прокачки газа в Европу через «СП-2» будет сопровождаться либо уменьшением его прокачки через Украину, либо ростом тарифов на эту прокачку, а главное — часть прибыли «Газпрома» неизбежно будет отжата в пользу европейских «партнеров».
«СП»: — На что пойдут эти деньги? Как этот рост доходов отразится на экономике России?
— Прибыль от продажи газа, независимо от ее величины, как всегда пойдет первоначально на закупку валюты, а затем частично останется в офшорах, частично пойдет на закупку импортной продукции, частично пойдет на премии топ-менеджерам «Газпрома». Федеральный бюджет от роста доходов «Газпрома» не получит почти ничего.
«СП»: — А что касается благосостояния простых россиян, не работающих в энергетике? Есть нам всем дело до этого роста?
— Рядовые граждане России тем более ничего не получат от роста доходов «Газпрома». Напротив, в 2022 году большинство граждан ждет еще большее разорение. Во-первых, на 25% предполагается повысить плату за капремонт жилья, пенсии не будут индексированы, планируется также рост тарифов на услуги в сфере ЖКХ, продолжится рост цен на основные товары, уже выросла банковская процентная ставка по ипотеке. Россиян обяжут продолжать платить за вакцинацию и тесты на ковид, вырастут масштабы штрафов и санкций по отношению к малому бизнесу и ИП, В целом в будущем году ожидается падение уровня жизни большинства граждан не менее чем на 10%.
В случае же, если в этот период будет наблюдаться совокупный рост доходов Газпрома, от этого разбогатеет только тот 1% российских граждан, которые увеличили свои личные кошельки только в 2021 году в совокупности примерно на 60 млрд. долларов. Так уж устроена сегодня российская экономика, в которой сверхбогатые обязаны богатеть, а бедные становиться нищими.
Источник